|
|
Economic change in Russia: Oil dependency
Krupa, Mikuláš ; Kučerová, Irah (vedoucí práce) ; Parízek, Michal (oponent)
Tato diplomová práce se zaměřuje na případ Ruská federace, její ekonomiky a posouzení její závislosti na ropě. Rusko bývá často uváděno jako příklad země trpící na prokletí přírodních zdrojů, protože její nerostné bohatství tvoří významnou část exportů a příjmů země. Práce se nejprve zaměří na faktory určující současný stav ruské ekonomiky. Přítomnost projevů holandské nemoci v ruské ekonomice bude zjišťován pomocí aplikace vektorového modelu korekce chyb na reálném směnném kurzu země. Práce bude rovněž obsahovat analýzu ruského institucionálního prostředí na projevy dalších symptomů teorie prokletí zdrojů. Analýza posledního federálního rozpočtu bude provedena za účelem posouzení udržitelnosti ruských veřejných financí. Práce je zakončena diskusi výsledků a možnostmi dalšího rozvoje ruského hospodářství.
|
|
|
CEE & SEE Markets Macro-Fundamental Analysis
Poštulková, Jitka ; Polyák, Oliver (vedoucí práce) ; Cahlík, Tomáš (oponent)
Tato práce se zabývá ověřením a analýzou všeobecně předpokládaných vztahů mezi fundamentálními makro ukazateli, jmenovitě směnným kurzem dolaru, produkčním indexem, mezibankovní nabídkovou sazbou, inflací, nabídkou peněz a dvěma exogenními finančními indexy (Standard&Poor's 500 a EURO STOXX 50), a finančnímí trhy středovýchodní (Rakousko, Česká republika, Polsko, Maďarsko) a jihovýchodní ( Bulharsko, Chorvatsko, Slovinsko, Rumunsko) Evropy během období od prosince 1995 do prosince 2015. K ověření dlouhodobých kointegračních vztahů jsme použili Engle-Granger test a Johansen test. K potvrzení dlouhodobých vztahů jsme aplikovali vector error correction model, který prokázal obdobný dlouhodobý trend mezi burzovními indexy a některými makro ukazateli v Chorvatsku, České republice, Maďarsku, Polsku a Rumunsku. K ověření krátkodobých kauzálních vztahů jsme aplikovali Granger causality test. V rámci teorie efektivních trhů jsme pak zhodnotili efektivitu sledovaných burz. Naše výsledky prokázaly několik krátkodobých kauzalních vztahů mezi dvojicemi studovaných makro ukazatelů a burzovních indexů. Jediný indikátor, u kterého nebyl prokázán žádný dopad na sledované finanční trhy je mezibankovní nabídková sazba. Dále jsme zjistili, že všechny sledované středovýchodní a jihovýchodní evropské trhy narušují...
|
|
|
Monetary Transmission Mechanism: A Closer Look Inside the Black Box
Dvořák, Martin ; Vácha, Lukáš (vedoucí práce) ; Lypko, Vyacheslav (oponent)
Nedávné hospodářské a finanční otřesy způsobily, že centrální banky po celém světě začaly intenzivně využívat nástroje tzv. nekonvenční měnové politiky. Pojem nekonvenční znamená odklon od tradičních opatření centrálních bank, která spočívají ve změnách úrokových sazeb. Ačkoli jsou tato opatření široce diskutována odbornou i neodbornou veřejností, dosud pro tento nový fenomén nevznikl pevný a ustálený teoretický rámec. Cílem této práce je vytvořit možný rámec pro vytvoření klasifikace těchto politik a popsat způsoby a transmisní kanály, kterými ovlivňuje reálnou ekonomiku. Empirická část práce nahlíží na nekonvenční politiky pomocí VAR a VER modelů vytvořených na makroekonomických měsíčních datech z let 1999 až 2013, která jsou ve své druhé polovině nekonvenčními politikami velmi silně ovlivněna. Poslední část práce se zamýšlí nad možnostmi budoucí využitelnosti těchto politik jako běžného nástroje centrálních bank a popisuje jejich nedostatky a budoucí výzvy. JEL klasifikace: C32, E40, E44, E50, E52, E58, E60 Klíčová slova: Nekonvenční monetární politika, úroková míra, princip oddělení, struktura bilanční politiky, kvantitativní uvolňování, transmisní kanály, model vektorové autoregrese, VEC model E-mail autora: martin.ptice@gmail.com E-mail vedoucího práce: vachal@utia.cas.cz
|
|
|
The influence of shale gas on natural gas markets in Europe and North America
Otradovec, Michal ; Gutiérrez Chvalkovská, Jana (vedoucí práce) ; Rusnák, Marek (oponent)
Tato práce se zabývá vlivem břidlicových plynů na integraci trhů se zemním plynem v Evropě a Severní Americe. V praktické části s využitím tvrdých dat zkoumáme, do jaké míry existuje integrace trhů se zemním plynem mezi kontinentální Evropou a Severní Amerikou. Předpokládáme, že nedávné změny, které nastaly na trzích se zemním plynem, výrazným způsobem ovlivnily mezinárodní integraci mezi severoamerickým a evropským kontinentem směrem k méně integrovaným trhům se zemním plynem, ale posílily vnitřní integraci v každém z těchto jednotlivých trhů. Naše výsledky prokázaly integraci trhů se zemním plynem v každém z těchto regionů, což je výsledek konzistentní s literaturou věnované danému tématu. Na druhou stranu naše metody neprokázaly vzájemnou integraci mezi těmito transatlantickými trhy; přesně tak, jak jsme očekávali v hypotéze této práce. Při našem modelování používáme několik přístupů, jako jsou Engle-Granger cointegration test, Johansen cointegration test a Vector error correction model, abychom formálně ověřili kointegraci, ze které můžeme vyvozovat závěry o vzájemné nebo vnitřní integraci. Používáme měsíční data pro období 1997-2011. Náš výzkum je do určité míry jedinečný, protože v současnosti můžeme nalézt jen několik málo studií zkoumajících totožnou problematiku. Samotnému empirickému...
|
|
|
Investice v transmisním mechanismu cílování inflace
Kučera, Lukáš ; Brůna, Karel (vedoucí práce) ; Slaný, Martin (oponent) ; Mach, Miloš (oponent)
Disertační práce je věnována tématu investic s důrazem na jejich pozici v rámci transmisního mechanismu cílování inflace. Diskutuje východiska režimu cílování inflace, dílčí transmisní kanály měnové politiky včetně jejich vzájemných souvislostí, a také cesty, skrze které může centrální banka ovlivnit investice. Jsou rozebrány vybrané investiční teorie a další teoretické přístupy, které jsou s investicemi spojeny. Průnikem těchto dvou analyzovaných oblastí jsou získány faktory, jejichž změny mohou vyvolávat změny investic. Jde o veličiny, které plynou z teoretického rozboru transmisních kanálů, stejně jako o veličiny, které v těchto kanálech přímo akcentovány nejsou, avšak centrální banka je může ovlivnit. Spadají mezi ně ale také faktory, jež nejsou v poli působnosti centrální banky. S využitím dostupných údajů jsou zdroje variability investic verifikovány na datech za Českou republiku. Je provedena základní empirická analýza časových řad, korelační analýza a je sestaven vektorový model korekce chyby.
|
|
|
Analýza vztahů mezi mírou inflace, mírou nezaměstnanosti, měnovým kurzem a repo sazbou v České republice
Denisova, Evgeniya ; Kuchina, Elena (vedoucí práce) ; Čížek, Ondřej (oponent)
V této bakalářské práci je provedená analýza vztahů mezi mírou inflace, mírou nezaměstnanosti, měnovým kurzem a repo sazbou na základě čtvrtletních časových řad pro Českou republiku od roku 2002 aţ do roku 2015. V první části je vysvětlena základní ekonomická teorie inflace, nezaměstnanosti, měnového kurzu a repo sazby. Druhá část je zaměřená na ekonometrickou teorii časových řad, jejich modely a testy, podle kterých je provedená analýza v praktické části. Jako předběţný krok je sestaven VAR model a zjištěna maximální délka zpoţdění. Po ověření vlastností náhodných sloţek je odhadnut kointegrační vztah. Následně je sestaven VEC model a na základě statisticky významných odhadů proměnných jsou popsány dlouhodobé a krátkodobé vztahy mezi ekonomickými veličinami.
|
host ::
RSS.